Les Ratios de l’analyse financière

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Les ratios de l’analyse financière sont des indicateurs utilisées pour à une analyse financière d’une entreprise

Un ratio financier est coefficient ou un pourcentage calculé par un rapport entre deux masses et il se base sur des données existantes et ne donne généralement aucune information quant à l’évolution future future d’une entreprise

on a Les ratios de :
  • Structure financière
  • Rentabilité et de liquidité
  • Productivité et de gestion

Ratios de structure Financière :

  • Financement permanent
  • Autonomie financière
  • Solvabilité générale
  • Capacité de remboursement

Ratios de Rentabilité et de liquidité :

  • Rentabilité commerciale
  • Economique
  • Financière
  • Liquidité générale
  • Liquidité réduite ou échéance
  • Immédiate

De production et de gestion :

  • La réalisation de ta VA
  • La répartition de la VA
  • Rotation des stocks
  • Des créances clients
  • Rotation des dettes
Application :

La société (x) met à votre disposition les documents et des informations complémentaires et elle vous demande de réaliser une analyse financière :

ActifMontantPassifMontant
Valeurs immobilisées
D’exploitation
Réalisables
Disponibles
760 000
140 000
510 000
25 000
Capitaux propres
DLMT
DCT
475 000
200 000
760 000
Total : 1 435 000Total :1 435 000
Bilan Financier condensé au 31 – 12 – 2014

Les ratios de l’analyse financière

Les informations complémentaires :
ElementsMontant
Ventes de Marchandises ( en l’eata ) 960 000
Achats revendus de marchandises522 000
Stock initial de marchandises 86 000
Stocks final de marchandises164 000
Clients et comptes rattachés 350 000
Fournisseurs et comptes rattachés520 000
Valeur ajoutée840 000
Impôts et taxes70 000
Charges de personnel460 000
EBE310 000
Resultat d’exploitation226 000
Charges financières82 000
Impôt sur les sociétés39 200
Résultat Net72 800
CAF80 000
Dividendes distribués56 000

Les ratios de l’analyse financière

Travail à faire :

  • Calculer et commenter les indicateurs de l’équilibre financier
  • Procéder à une analyse financière de la situation et de la société à partir du calcul des Ratios significatifs
Solution :

1 : Les indicateurs de l’équilibre financier

Elements Montant
Financement permanents

Valeurs immobilisées
= FRL
675 000

760 000
= – 85 000
Actif circulant HT ( VE + VR )

Passif circulant HT ( DCT
= BFR
650 000

760 000
= -110 000
TN = (FRL – BFR)25 000

Les ratios de l’analyse financière

Interprétation :

Les ressources stables ne financent qu’une partie des emplois stables , c’est une situation de d’équilibre financière car les ressources de financement à court terme (BFR) couvrent une partie de l’actif immobilisé et permet de dégagé une trésorerie positive

2 : L’analyse par les ratios
Financement permanent :

R = ( FP / AI ) = (675 000 / 760 000) = 0.89

Donc l’entreprise ne dispose pas d’un équilibre financier

L’autonomie financière :

R = ( CP / FP ) = (475 000 / 675 000) = 0.70

L’entreprise dispose d’une autonomie financière

Solvabilité générale :

R = ( Total actif / Total Dettes )

( 1 435 000 / 960 000 ) = 1.49

L’entreprise est solvable

FP
AI
CP
Financement permanent
Actif immobilisé
Capitaux propres
Capacité de remboursement :

R = ( Dettes de financement / CAF )

= ( 200 000 / 80 000 )

= 2.5

Donc , l’entreprise peut rembourser ses DMLT par sa CAF dans 2 ans et Demis

Rentabilité commerciales :

R = ( EBE / CA )

= ( 310 000 / 960 000 )

= 0.35

EBE représente 32% du Chiffre d’affaire

Rentabilité économique :

R = ( EBE / AE )

= 310 000 / ( 760 000 – 110 000 )

= 0.48

La rentabilité des capitaux investis s’éleve à 48 %

Rentabilité financière

R = ( RN / CP )

= ( 72 800 / 475 000 )

= 0.15

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La rentabilité financière des fonds propres est de 15%

EBE
CA
AE
RN
CP
Excédents Brut d’éxploitation
Chiffre d’affaiire
Actif économique
Résultat Net
Capitaux Propres
Liquidité générale

R = ( AC / DCT )

= ( 675 000 / 760 000 )

= 0.89

L’entreprise est incapable de rembourser ses DCT par son AC

Liquidité réduite :

R = ( VR + VD ) / DCT

= ( 535 000 / 760 000 )

= 0.7

Liquidité immédiate :

R = ( VD / VCT )

= ( 25 000 / 760 000 )

= 0.03

L’entreprise ne peut rembourser que 3 % de ses DCT par ses disponibilités

ACActif circulant
DCTDettes à coutes terme
VA Valeur ajoutée
Personnel :

R = ( CP / VA )

= ( 460 000 / 840 000 )

= 0.55

La part du personnel dans la VA est de 55%

Etat :

R = ( IS + IT ) / VA

= ( 70 000 / 39 200 ) / 840 000

0.13

13 % de la TVA est payé à l’Etat sous forme des impôts

Préteurs :

R = ( CF / VA )

= ( 82 000 / 840 000 )

= 0.10

La part des bailleurs fond dans la VA est de 10 %

Actionnaires :

R = ( D / VA )

= ( 80 000 / 840 000 )

0.07

Les actionnaires reçoivent 7 % de la Tva

Entreprise:

R = ( AF / VA )

= ( 80 000 – 56 000 ) / 840 000

0.03

3 % seulement de la Tva reste dans l’entreprise

Tester vos connaissances

Les deux approches permettant de regrouper les éléments de l’actif et de passif du bilan sont ?
L’étude des flux financiers est ?
Les ratios calculés à partir du bilan sont ?
Les facilités de caisse sont un mode de financement ?
Le financement par crédit-bail n’est pas ?

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