Le Bilan financier des entreprises

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Le Bilan financier des entreprises

Introduction :

La préparation de l’analyse financière consiste à collecter des informations comptables et à les retraiter de façon à donner une image plus fidèle de la situation financière de l’entreprise et de son activité :

  • Tableaux de retraitement et de reclassement
  • Bilan financier condensé
  • Les indicateurs de l’équilibre financier

Définition :

Le bilan financier des entreprises

  • Le bilan financier est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur réelle et lassés en fonction de leur échéance
  • Les éléments de l’actif sont classés par ordre de liquidité croissante et les éléments du passif oar ordre d’éxigibilité croissante
  • Le bilan financier est établi à partir du montant Net du Bilan comptable
ElementsVIVE ( stocks )RéalisablesDisponiblesCPDMLTDCT
Totaux Comptables
Immobilisation en non valeur ( Actif Fictif )
Plus values sur les éléments de l’actif+(ou) +(ou) ++
Moins values sur les éléments de l’actif(ou) –(ou) –
Stock outil ou stock de sécurité+
Stock rossignol ou démodé
Créances de l’actif immobilisé moins d’un ans+
Créances de l’actif immobilisé Plus d’un ans+
Ecart de conversion actif sans provisions(ou) –
Ecart de conversion passif+(ou) –
TVP facilement ou rapidement cessibles+
TVP difficilement cessibles+
Effet escomptables ou négociables +
Provisions durables pour risque et charge sans objet+ Net– 100 %+ IS
Provisions momentanés pour risque et charge sans objet+ Net– Net
Impôt sur les capitaux propres assimilés– IS+ IS
Dettes à long termes dont l’écheances à moins d’un ans+
Dettes à court termes dont l’écheances à moins d’un ans+
Dividendes ou distribution de bénéfice+
Totaux financiers :
Tableau de Retraitement et de Reclassement
ActifValeurs%PassifValeurs%
Valeur immobilisées (AI)Capitaux propre
Valeur d’éxploitation ( stocks )Dettes à moyen et long terme
Valeur réalisables ( créances et TVP)Dettes à courte terme
Disponibles ( TA )
Bilan financier condensé
FRL = ( CP + DMLT ) – AI
BFR =( VE + VR ) – DCT
TN =( FRL – BFR )
Equilibre Financier

Equilibre financier et l’analyse de solvabilité et de l’équilibre :

Le bilan financier des entreprises

Le bilan financier permet de renseigner les dirigeants et les tiers quant à la solvabilité de l’entreprise à sa liquidité et à son équilibre financier

L’équilibre financier peut être apprécié par l’étude de la relation entre :

  • Le fonds de roulement liquidité ( FRL )
  • Le besoin en fonds de roulement ( BFR )
  • La trésorerie Nette (TN)
ActifPassif
Valeur immobilisées (AI)
Valeur d’éxploitation ( stocks )
réalisables ( créances et TVP)
Disponibles ( TA )
Capitaux propre
Dettes à moyen et long terme
Dettes à courte terme
FRL = ( CP + DMLT ) – AI
BFR = ( VE + VR ) – DCT
TN = ( FRL – BFR )
Application :

La société (x) est une entreprise industrielle spécialisée dans la production et la commercialisation des produits cosmétiques :

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Vous êtes chargés d’éffectuer un diagnostic financier de la société (x) en vous basant sur les documents et informations suivantes du bilan 31 – 12 – 2014

Travail à faire :

  • Présenter le tableau de Retraitement et de Reclassement ?
  • Etablir le bilan financier condensé au 31 – 12 – 2014 ?
  • Calculer et commenter ? FRL , BFR , TN
ActifBrutAmortissements et ProvisionsNetPassifMontants
Immobilisations en Non Valeurs :


20 000


12 000


8 000


Capitaux Propres :
Capital social
Report à Nouveau
Résultat Net

1 200 000
– 240 000
350 000
Immobilisations corporelle :
Terrain
Construction
Materiel et outillage
Autre immobilisations corporelles

200 000
800 000
400 000
1 000 000


80 000
40 000
100 000

200 000
720 000
360 000
900 000








Immobilisations financières :
Prêt immobilisés
Titres de participations
Ecart de conversion

300 000
100 000
15 000



6 000

300 000
100 000
9 000
Dettes de financement :
Autres dettes de financement
Ecart de conversion

1 680 000
6 000
Stocks :
Matières premières
Produits finis



800 000
1 420 000








800 000
1 420 000


Dettes du PC :
Fournisseurs et CR
Organismes sociaux
Etat
Autres créanciers
Autres provisions pour R et C

1 690 000
20 000
24 000
580 000
10 000
Créances de l’actif circulant :
Clients et C R
Autres débiteurs
TVP

314 000
51 200
80 000

10 200


303 800
51 200
80 000






Trésorerie Actif :
Banque
Caisse

60 000
8 000



60 000
8 000
Trésorerie Passif :

Total : 5 568 200248 2005 320 000Total :5 320 000

Le bilan financier des entreprises

Information complémentaire:
  • La valeur réelle des terrains est de 2.5 fois de leur valeur Nette
  • Les constructions peuvent être vendues à 150 % de leur prix d’achat
  • Le materiel et outillage doit subir une dépréciation de 10 %
  • L’amortissement des autres immobilisations doit être augmenté de 10 000 DH
  • La moitié des prés immobilisés sera encaissé au courant de l’éxercice 2015
  • Les TP sont au nombre de 1000 DH et leur réelle est de 150 DH l’un
  • L’ecart de conversion actif a été couvert par une provision pour perte de change
  • Les stocks outils s’élèvent à 400 000 DH
  • Les stocks rossignols s’élèvent à 60 000 DH
  • Le plafond d’escompte est fixé par la banque à 30 000 DH , les créances clients matérialisées par des effets de commerces sont de 45 000 DH
  • 20 % des créances sur les autres débiteurs sont d’un recouvrement lointain
  • La moitié des TVP est difficilement négociable à moins d’un ans , l’autre moitié est facilement cessible , mais leur prix de vente n’est que 80 % de leur prix d’achat
  • Apres extinction de report à nouveau débiteur , le bénéficiaire sera reparti comme suit : la moitié aux reserves et l’autre moitié distribué aux actionnaires
  • Les dettes financières à moins d’un ans s’élèvent à 160 000 DH
  • Une provision pour risques et charges momentanée de 3 000 DH est sans objet , le reste des autres provisions correspondant des risques lointains
  • 80 000 DH des dettes des autres créanciers remboursées dans 20 Mois
  • Le taux de L’Is est de 30 %
Solution :
ElementsVIVE ( stocks )RéalisablesDisponiblesCPDMLTDCT
Totaux Comptables2 597 0002 220 000435 00068 0001 310 0001 686 0002 324 000
( Actif Fictif )– 8 000– 8 000
Terrain : ( 500 000 – 200 000 )+ 300 000+ 300 000
Construction : ( 1 080 000 – 720 000 )+ 360 000+ 360 000
Materiel et outillage : ( 360 000 x 10 % )– 36 000– 36 000
Autre immobilisations : ( 890 000 – 900 000 ) – 10 000-10 000
Prêt immobilisés ( 300 000 x 50 % )– 150 000+ 150 000
Titres de participations ( 1 000 x 150 ) – 100 000+ 50 000+ 50 000
Stock outil + 400 000– 400 000
Stock rossignol– 60 000– 60 000
Effet escomptables– 30 000+ 30 000
Créances Plus d’un ans : ( 51 200 x 20 % )+ 10 240– 10 240
TVP difficilement cessibles+ 40 000– 40 000
TVP facilement cessibles– 40 000+32 000– 8 000
Dividendes : ( 350 000 – 240 000 ) x 50 %– 55 000+ 55 000
Emprunt moins d’un ans– 160 000+ 160 000
Ecart de conversion passif+ 6 000– 6 000
Provision dans objet ( IS = 30 % )+ 2 100– 2 100
Provision durables+ 7 000– 7 000
Dettes plus d’un ans+ 80 000– 80 000
Totaux financiers3 553 2401 760 000464 760130 0001 851 1001 607 0002 449 900
Bilan condensé :
ActifMontant%PassifMontant%
Valeur immobilisées (AI)
Valeur d’éxploitation ( stocks )
réalisables ( créances et TVP)
Disponibles ( TA )
3 553 240
1 760 000
464 760
130 000
60
30
8
2
Capitaux propres
Dettes à moyen et long terme
Dettes à courte terme
1 851 100
1 607 000
2 449 900
31
27
42
Total : 5 908 000100Total :5 908 000100
Indicateurs de l’équilibre financière
Elements Montant
( Financement permanent – Valeurs immobilisé )( 3 458 100 – 3 553 240 )
FRL – 95 140
( Actif circulant HT – Passif circulant HT )( 2 224 760 – 2 449 900 )
BFR– 225 140
TN = ( FRL – BFR )130 000
Interprétation :
  • Les capitaux permanents ne financent qu’une partie des valeurs immobilisés et permettent le fonds de roulement financiers est donc Négatif
  • C’est une situation de déséquilibre financier car les ressources de financements à court terme ( BFR ) couvrent une partie des emplois stables et permet de dégager une trésorerie positive

Tester vos connaissances

L’endettement financier se définit comme ?
Les établissements de crédit exigent un ratio de solvabilité supérieur à 2 ?
Un ratio de liquidité immediate élevé peut-être le signe d’une mauvaise gestion de la trésorerie ?
Dans le bilan patrimonial , les provisions sont toujours classées en dettes à long terme ?
Les actifs fictifs soustraits de l’actif du bilan patrimonial sont des actifs enregistrés irrégulièrement à l’actif du bilan ?

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