Le Bilan financier des entreprises

Le Bilan financier des entreprises

Introduction :

La préparation de l’analyse financière consiste à collecter des informations comptables et à les retraiter de façon à donner une image plus fidèle de la situation financière de l’entreprise et de son activité :

• Tableaux de retraitement et de reclassement
• Bilan financier condensé
• Les indicateurs de l’équilibre financier

Définition :

Le bilan financier des entreprises

• Le bilan financier est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur réelle et lassés en fonction de leur échéance
• Les éléments de l’actif sont classés par ordre de liquidité croissante et les éléments du passif oar ordre d’éxigibilité croissante
• Le bilan financier est établi à partir du montant Net du Bilan comptable

Elements	VI	VE ( stocks )	Réalisables	Disponibles	CP	DMLT	DCT
Totaux Comptables
Immobilisation en non valeur ( Actif Fictif )	–				–
Plus values sur les éléments de l’actif	+	(ou) +	(ou) +		+
Moins values sur les éléments de l’actif	–	(ou) –	(ou) –		–
Stock outil ou stock de sécurité	+	–
Stock rossignol ou démodé		–			–
Créances de l’actif immobilisé moins d’un ans	–		+
Créances de l’actif immobilisé Plus d’un ans	+		–
Ecart de conversion actif sans provisions	–		(ou) –		–
Ecart de conversion passif					+	(ou) –	–
TVP facilement ou rapidement cessibles			–	+
TVP difficilement cessibles	+		–
Effet escomptables ou négociables			–	+
Provisions durables pour risque et charge sans objet					+ Net	– 100 %	+ IS
Provisions momentanés pour risque et charge sans objet					+ Net		– Net
Impôt sur les capitaux propres assimilés					– IS		+ IS
Dettes à long termes dont l’écheances à moins d’un ans						–	+
Dettes à court termes dont l’écheances à moins d’un ans						+	–
Dividendes ou distribution de bénéfice					–		+
Totaux financiers :

Actif	Valeurs	%	Passif	Valeurs	%
Valeur immobilisées (AI)			Capitaux propre
Valeur d’éxploitation ( stocks )			Dettes à moyen et long terme
Valeur réalisables ( créances et TVP)			Dettes à courte terme
Disponibles ( TA )

FRL =	( CP + DMLT ) – AI
BFR =	( VE + VR ) – DCT
TN =	( FRL – BFR )

Equilibre financier et l’analyse de solvabilité et de l’équilibre :

Le bilan financier des entreprises

Le bilan financier permet de renseigner les dirigeants et les tiers quant à la solvabilité de l’entreprise à sa liquidité et à son équilibre financier

L’équilibre financier peut être apprécié par l’étude de la relation entre :

• Le fonds de roulement liquidité ( FRL )
• Le besoin en fonds de roulement ( BFR )
• La trésorerie Nette (TN)

Actif	Passif
Valeur immobilisées (AI) Valeur d’éxploitation ( stocks ) réalisables ( créances et TVP) Disponibles ( TA )	Capitaux propre Dettes à moyen et long terme Dettes à courte terme

FRL = ( CP + DMLT ) – AI BFR = ( VE + VR ) – DCT TN = ( FRL – BFR )

Application :

La société (x) est une entreprise industrielle spécialisée dans la production et la commercialisation des produits cosmétiques :

Vous êtes chargés d’éffectuer un diagnostic financier de la société (x) en vous basant sur les documents et informations suivantes du bilan 31 – 12 – 2014

Travail à faire :

• Présenter le tableau de Retraitement et de Reclassement ?
• Etablir le bilan financier condensé au 31 – 12 – 2014 ?
• Calculer et commenter ? FRL , BFR , TN

Actif	Brut	Amortissements et Provisions	Net	Passif	Montants
Immobilisations en Non Valeurs :	20 000	12 000	8 000	Capitaux Propres : Capital social Report à Nouveau Résultat Net	1 200 000 – 240 000 350 000
Immobilisations corporelle : Terrain Construction Materiel et outillage Autre immobilisations corporelles	200 000 800 000 400 000 1 000 000	– 80 000 40 000 100 000	200 000 720 000 360 000 900 000
Immobilisations financières : Prêt immobilisés Titres de participations Ecart de conversion	300 000 100 000 15 000	– – 6 000	300 000 100 000 9 000	Dettes de financement : Autres dettes de financement Ecart de conversion	1 680 000 6 000
Stocks : Matières premières Produits finis	800 000 1 420 000	– –	800 000 1 420 000	Dettes du PC : Fournisseurs et CR Organismes sociaux Etat Autres créanciers Autres provisions pour R et C	1 690 000 20 000 24 000 580 000 10 000
Créances de l’actif circulant : Clients et C R Autres débiteurs TVP	314 000 51 200 80 000	10 200 – –	303 800 51 200 80 000
Trésorerie Actif : Banque Caisse	60 000 8 000	– –	60 000 8 000	Trésorerie Passif :
Total :	5 568 200	248 200	5 320 000	Total :	5 320 000

Le bilan financier des entreprises

Information complémentaire:

• La valeur réelle des terrains est de 2.5 fois de leur valeur Nette
• Les constructions peuvent être vendues à 150 % de leur prix d’achat
• Le materiel et outillage doit subir une dépréciation de 10 %
• L’amortissement des autres immobilisations doit être augmenté de 10 000 DH
• La moitié des prés immobilisés sera encaissé au courant de l’éxercice 2015
• Les TP sont au nombre de 1000 DH et leur réelle est de 150 DH l’un
• L’ecart de conversion actif a été couvert par une provision pour perte de change
• Les stocks outils s’élèvent à 400 000 DH
• Les stocks rossignols s’élèvent à 60 000 DH
• Le plafond d’escompte est fixé par la banque à 30 000 DH , les créances clients matérialisées par des effets de commerces sont de 45 000 DH
• 20 % des créances sur les autres débiteurs sont d’un recouvrement lointain
• La moitié des TVP est difficilement négociable à moins d’un ans , l’autre moitié est facilement cessible , mais leur prix de vente n’est que 80 % de leur prix d’achat
• Apres extinction de report à nouveau débiteur , le bénéficiaire sera reparti comme suit : la moitié aux reserves et l’autre moitié distribué aux actionnaires
• Les dettes financières à moins d’un ans s’élèvent à 160 000 DH
• Une provision pour risques et charges momentanée de 3 000 DH est sans objet , le reste des autres provisions correspondant des risques lointains
• 80 000 DH des dettes des autres créanciers remboursées dans 20 Mois
• Le taux de L’Is est de 30 %

Solution :

Elements	VI	VE ( stocks )	Réalisables	Disponibles	CP	DMLT	DCT
Totaux Comptables	2 597 000	2 220 000	435 000	68 000	1 310 000	1 686 000	2 324 000
( Actif Fictif )	– 8 000				– 8 000
Terrain : ( 500 000 – 200 000 )	+ 300 000				+ 300 000
Construction : ( 1 080 000 – 720 000 )	+ 360 000				+ 360 000
Materiel et outillage : ( 360 000 x 10 % )	– 36 000				– 36 000
Autre immobilisations : ( 890 000 – 900 000 )	– 10 000				-10 000
Prêt immobilisés ( 300 000 x 50 % )	– 150 000		+ 150 000
Titres de participations ( 1 000 x 150 ) – 100 000	+ 50 000				+ 50 000
Stock outil	+ 400 000	– 400 000
Stock rossignol		– 60 000			– 60 000
Effet escomptables			– 30 000	+ 30 000
Créances Plus d’un ans : ( 51 200 x 20 % )	+ 10 240		– 10 240
TVP difficilement cessibles	+ 40 000		– 40 000
TVP facilement cessibles			– 40 000	+32 000	– 8 000
Dividendes : ( 350 000 – 240 000 ) x 50 %					– 55 000		+ 55 000
Emprunt moins d’un ans						– 160 000	+ 160 000
Ecart de conversion passif					+ 6 000	– 6 000
Provision dans objet ( IS = 30 % )					+ 2 100		– 2 100
Provision durables						+ 7 000	– 7 000
Dettes plus d’un ans						+ 80 000	– 80 000
Totaux financiers	3 553 240	1 760 000	464 760	130 000	1 851 100	1 607 000	2 449 900

Bilan condensé :

Actif	Montant	%	Passif	Montant	%
Valeur immobilisées (AI) Valeur d’éxploitation ( stocks ) réalisables ( créances et TVP) Disponibles ( TA )	3 553 240 1 760 000 464 760 130 000	60 30 8 2	Capitaux propres Dettes à moyen et long terme Dettes à courte terme	1 851 100 1 607 000 2 449 900	31 27 42
Total :	5 908 000	100	Total :	5 908 000	100

Indicateurs de l’équilibre financière

Elements	Montant
( Financement permanent – Valeurs immobilisé )	( 3 458 100 – 3 553 240 )
FRL	– 95 140
( Actif circulant HT – Passif circulant HT )	( 2 224 760 – 2 449 900 )
BFR	– 225 140
TN = ( FRL – BFR )	130 000

Interprétation :

• Les capitaux permanents ne financent qu’une partie des valeurs immobilisés et permettent le fonds de roulement financiers est donc Négatif
• C’est une situation de déséquilibre financier car les ressources de financements à court terme ( BFR ) couvrent une partie des emplois stables et permet de dégager une trésorerie positive

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